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(原标题:中国私募股权市场发展报告(2017):大象起舞注入新动能 国内市场驶上快车道)  中国股权投资金牛奖评选工作组    执笔:袁增霆中国社会科学院金融研究所  调研:中国股权投资金牛奖评选调研组  引言  据中国基金业协会不完全统计,截至2017年6月末登记备案的私募股权和创业管理人有1.1万家,管理基金2.3万只,实缴存量规模5.8万亿元。本报告试图以开阔的分析视角呈现国内私募股权投资领域的发展状况。在数据来源方面,尽可能全面地利用国内主要咨询和研究机构提供的统计和调查信息。此外,我们还重点采用了中国证券报和中国财富研究院的实地调研资料和问卷调查数据。  全球私募股权市场运行轨迹具一定趋同性  海内外私募股权市场运行轨迹之间具有一定的趋同性。在2014年至2017年上半年期间,海内外市场日渐趋同的主要运行特征包括资金募集活跃、资产价格高估、退出压力逐渐上升等。近一年多来,随着全球主要央行收紧货币政策与利率上行压力,资产估值与退出压力备受关注。与此同时,私募股权的需求依然旺盛,活跃的产业并购重组可以继续为基金退出创造有利条件。这或许预示着海内外私募股权市场处在自2010年以来出现的新常态下的长期平衡。  一、资金募集方面,全球私募股权市场大约从2013年开始处于较为宽松状态。  根据英国咨询公司Preqin的统计,全球私募股权的季度募集规模和平均单笔募集规模不断屡创新高(图...
发布时间: 2017 - 08 - 26
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发布时间: 2017 - 08 - 22
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2016年10月,中央深改小组会议审议通过,国务院批准七部委发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》,将绿色金融上升为国家战略。作为绿色金融的有机内容之一,在投资领域推动责任投资原则和ESG,对我国的绿色金融战略和经济社会可持续发展具有重要意义。自今年1月起,中国证券投资基金业协会在协会的网站和微信公众号上推出关于责任投资的系列报告;6月“2017年中国责任投资论坛”于津举办,显示了相关部门对责任投资与ESG的重视。在中国股权投资领域,责任投资原则和对ESG的理解和诠释还方兴未艾。投中研究院将通过系列研究与案例报告,为国内私募股权投资机构践行责任投资与ESG提供帮助与指导。本文对全球私募机构(包括黑石、凯雷、KKR、华平等)责任投资与ESG最佳实践及案例进行了总结与研究。一、联合国责任投资原则与ESG联合国责任投资原则UN PRI(UN Principles for Responsible Investment)是将环境(Environmrental)、社会(Social)、和公司治理(Governance)(简称ESG)问题纳入投资过程。ESG是2006年前联合国秘书长科菲·安南先生发起,由联合国环境规划署-金融行动机构和联合国全球合约机构提供支持,并由签约伙伴共同主导。责任投资原则包含六个具体原则,ESG是核心概念和重点。联合国责任投资原则包含六项具体原则:1.将ESG...
发布时间: 2017 - 06 - 26
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如果考虑中国经济转型与创业之现实,“不妨再配些类似PE、VC的股权投资,尤其是良好品牌GP主导的风险投资,这也是高净值人群下半年大类资产配置的题中之义。”邵宇说。或许是偶然,自6月21日A股闯关MSCI后,外围市场就没消停过;莫非全球市场试图调整好姿势以迎接A股入摩?或者说叠加事件周引发的市场效应?尽管,目前权重占比0.78%,预计流入资金170亿美元左右、将于2018年5月实施的A股入摩象征意义更甚。“A股成功被纳入MSCI将会对部分新兴货币造成压力,如韩元、新台币、印度卢比等。”云核变量金融董事总经理刘夏说。而近期全球金融市场的另几则热点事件是,日本央行公布了4月货币政策会议纪要。上周四(6月15日),正值美联储加息,包括英国央行公布了最新利率决议。多重因素交织之下,全球市场颇不平静。“其实,美联储加息对日本央行的货币政策无甚直接影响。因日本央行从2016年夏天开始政策主要是收益率曲线控制。”刘夏告诉经济观察报。但这并非重点,按照莫尼塔研究董事总经理钟正生的话说,美联储近几次加息的影响已非常小,远不及2015年首次加息前市场的波动大。相反,欧日英等央行均未开启紧缩进程,市场对这些央行的关注度显著提高,反应也更为强烈。“建议投资者未来更关注欧日货币政策的动向,年内或有拐点出现。”如此,年中时刻,作为投资者的你该怎样应对全球市场正发生或将发生的调整?如何配置财富?入摩 &配...
发布时间: 2017 - 06 - 26
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截至2017年5月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人19112家。已备案私募基金54541只,认缴规模12.79万亿元,实缴规模9.22万亿元。私募基金从业人员22.53万人。 不同主要业务类型私募基金管理人登记情况 (注1:本表中同一私募基金管理人管理不同类型私募基金的,产品规模按其所属私募基金管理人的机构类型归类统计。注2:日前,“资产管理业务综合报送平台”第二阶段上线运行。前期在原登记备案系统中已登记多类业务类型、兼营多类私募基金管理业务的私募基金管理人,应当按照《私募基金登记备案相关问题解答(十三)》的要求进行整改,从已登记业务类型中仅选择一类作为展业范围,确认自身机构类型。目前,部分私募基金管理人仍未完成相关确认,其机构类型以该机构在原私募基金登记备案系统所填写的主要投资基金类型为准进行整理。)截至2017年5月底,按正在运行的私募基金产品实缴规模划分,管理规模在20-50亿元的私募基金管理人有505家,管理规模在50-100亿元的有183家,管理规模大于100亿元的有166家。
发布时间: 2017 - 06 - 12
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